История происходит под Рождество. В доме семейства Штальбаум готовятся к празднику, сюда же в гости приходит родственник семьи — кукольных дел мастер крестный Дроссельмейер. В подарок детям, Фрицу и Мари, он приносит игрушки, среди которых есть забавная кукла для раскалывания орехов — Щелкунчик. Мари выбирает его себе.

С наступлением ночи в доме начинают происходить невероятные события. Появляется целая армия мышей, во главе которой стоит злобный и коварный Мышиный король. Щелкунчик оживает, а вместе с ним десятки оловянных солдатиков вступают в схватку с мышиной армией. Крестный Дроссельмейер становится добрым волшебником, он помогает Щелкунчику одержать победу. В финале сказки с Щелкунчика снимается проклятие и он оказывается прекрасным Принцем.